(Cingapura) Os investidores de varejo podem investir rapidamente em produtos que são considerados complicados sem buscar conselhos financeiros atuais, mesmo que não tenham as qualificações, experiência ou conhecimento relacionado ao investimento.
Mas para aqueles que precisam de proteção, as salvaguardas ainda estão em vigor.
De acordo com a proposta, as informações do produto ficarão mais claras e a orientação será fornecida ao negociar em produtos complexos. A maioria dos investidores precisa fazer uma avaliação do conhecimento do produto (PKA) para testar sua compreensão de tais produtos.
As salvaguardas direcionadas propostas para investidores mais vulneráveis - as autoridades financeiras de Cingapura (MAS) os chamam de “clientes de escolha” – por exemplo, incluindo o processo essencial de aconselhamento financeiro antes de comprar produtos complexos. Você também pode ter um retorno de chamada para estar presente durante o processo de consultoria financeira e confirmar sua decisão de investimento antes que ela progride.
Essas são algumas mudanças que o MAS propôs no documento de consulta divulgado em 1º de julho. Isso tenta equilibrar o fornecimento de investidores de varejo com autonomia na introdução de salvaguardas para aqueles que precisam deles.
A MAS também coletou feedback do grupo de revisão do mercado de ações e seu fluxo de obras regulatórias antes da consulta, disse um porta -voz ao Business Times.
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“Esta revisão faz parte dos esforços de revisão em andamento da MAS, mas também se alinha aos objetivos mais amplos do grupo de revisão do mercado de ações para melhorar a vibração do mercado de ações, simplificando os regulamentos e fortalecendo os investidores em sua jornada de investimento”, acrescentou o porta -voz.
Feedback solicitado sobre propostas
O Banco Central buscará feedback nos próximos dois meses sobre como melhorar a maneira como as informações são apresentadas nas folhas de destaque do produto (PHS) e melhoram como as estruturas complexas do produto podem ser simplificadas.
O PHS é um documento que descreve as funções e riscos importantes para os investidores em um produto de investimento específico. Ele complementa o documento de oferta principal e ajuda os usuários a entender as informações importantes do produto.
Enquanto isso, as estruturas complexas de produtos existentes classificam os produtos do mercado de capitais como “complexos” ou “não complexos” e exigem que os distribuidores avaliem o conhecimento e a experiência dos investidores. Os investidores que consideram que falta devem concluir o módulo de aprendizado ou receber conselhos obrigatórios.
Em um comunicado, MAS disse que a proposta pretendia “exigir uma intervenção apropriada dos consumidores que precisam de mais apoio, fortalecendo a eficácia de um regime baseado em divulgação para os investidores fazerem suas próprias escolhas informadas”.
Esta proposta ocorre quando os investidores estão se tornando mais voluntários ao investir na digitalização de serviços financeiros. No entanto, alguns investidores que não estão tecnicamente ou financeiramente familiarizados com eles ainda se beneficiarão da busca de conselhos profissionais.
O MAS convida opiniões e sugestões das partes interessadas sobre a proposta. Eles podem enviar comentários através do link Formsg até 1º de setembro.
Após as consultas, o MAS refinará as propostas conforme necessário e emitirá consultas separadas sobre as emendas propostas. Depois que as mudanças entram em vigor, um período de transição de seis meses é planejado.
Aprimoramento de phs
O MAS propõe um modelo de pHS revisado que fornece uma apresentação mais clara de informações importantes do produto. Por exemplo, para chamar a atenção do investidor com antecedência, você precisa destacar recursos importantes do produto na primeira página.
Um novo formato “pergunta e resposta” foi proposto, permitindo que os usuários se envolvam melhor com considerações importantes.
Os produtos complexos são claramente marcados com um rótulo “vermelho”, pedindo aos investidores que busquem conselhos quando necessário.
A Política Relacionada ao Investimento (ILPS) anteriormente isenta requer agora o PHS sob aprimoramentos propostos.
O MAS também está tentando padronizar os requisitos de PHS para uma variedade de produtos de investimento. Ele hospedará modelos de pHs necessários nesse site, permitindo atualizações futuras.
Ele também propõe a remoção de restrições de página em PHs com base no uso do diagrama.
O formato proposto, que incorpora diagramas conforme necessário, propõe que títulos lastreados em ativos, memorandos estruturados, esquemas de investimento coletivo (excluindo REITs) e PHSEs para subfundos de ILP sejam limitados a oito páginas.
Combina com o seu propósito
Essas mudanças propostas seguem revisões regulares da complexa estrutura de produtos da MAS para garantir que a situação do mercado evoluir e que sejam adequados para seus propósitos em meio às necessidades cada vez mais diversas de investimento dos investidores de varejo de Cingapura.
Mas disse: “Com a rotulagem mais clara e complexa de rotulagem de produtos e a divulgação do PHS favorável aos investidores, os investidores estão em uma boa posição para tomar decisões de investimento com base nas informações que estão sendo consideradas”.
O documento de consulta citou o exemplo de um cliente “não selecionado”, um engenheiro de software de 40 anos que recebe avisos de risco antes de prosseguir com o investimento em produtos complexos. Esses clientes que reconhecem o risco podem prosseguir sem aconselhamento financeiro.
O cliente “selecionado” é um aposentado de 80 anos com proficiência em inglês limitada e deve passar por um processo de consultoria completo com salvaguardas adicionais antes de concluir a transação.
“Mudanças oportunas”
Os observadores da indústria receberam as propostas da Associação de Investidores de Valores Mobiliários (Cingapura) ou da SIA, pedindo mudanças “oportunas e necessárias considerando os hábitos de investimento em evolução dos investidores”.
O SIAS também suporta sugestões para a introdução de pH mais nítido e amigável para leitores, especialmente para produtos de investimento complexos. O presidente David Gerald elogiou o uso do rótulo “vermelho”, sinalizando claramente o produto como “complexo” e a reorganização de conteúdo pré -pago.
Observando que os investidores hoje estão cada vez mais familiarizados com isso, ele disse que muitas pessoas fazem sua própria pesquisa, tomam decisões de investimento independentes e até negociam produtos complexos on -line, tanto em Cingapura quanto no exterior.
“Uma nova estrutura simplificada para produtos complexos entra em conflito com o equilíbrio certo. Introduz medidas de proteção suficientes para ajudar os investidores a entender os riscos e manter a autonomia na escolha do produto que corresponda às suas metas de investimento”.
No entanto, ele alertou que os investidores que operam nos mercados estrangeiros podem enfrentar os riscos do mesmo produto, mas podem não perceber que, no caso de uma disputa em que não confiarão através dos regulamentos ou da SIA de Cingapura.
