O que está por trás do aumento de 80% nas ações da META?

As ações da plataforma META (NASDAQ: META) subiram 5% em um mês devido ao otimismo dos investidores em relação à proibição do TikTok. Um tribunal federal de apelações confirmou recentemente uma lei que exige que o proprietário do TikTok, ByteDance, encontre um novo proprietário para suas operações nos EUA fora da China até 19 de janeiro de 2025. Caso contrário, você enfrentará uma proibição. Se o TikTok fosse banido nos EUA, reduziria a concorrência no espaço das redes sociais, o que seria um benefício para a Meta.

Mesmo num prazo ligeiramente mais longo, as ações da META tiveram um desempenho superior, com um retorno de 83% desde o início de 2022, subindo de um nível de $335 para cerca de $620 hoje. Em comparação, o índice mais amplo S&P 500 subiu 28%. este período. Este crescimento de 83% pode ser atribuído a:

O lucro da empresa aumentou 54%, de US$ 13,77 em 2021 para US$ 21,17 agora. O índice P/E da empresa aumentou 19% nesse período, de 24,4x para 29x.

Vejamos esses fatores com mais detalhes. Separadamente, leia nossa opinião sobre o EBAY – Você deveria vender ações da LULU e comprar o EBAY?

O que está impulsionando o crescimento da receita da Meta?

Meta Platforms é a rede social mais popular do mundo que ajuda as pessoas a se conectarem com familiares e amigos. A empresa gera receita principalmente por meio de publicidade, o que permite aos anunciantes atingir dados demográficos específicos com base nas informações postadas pelos usuários na plataforma.

A receita da Metaplataforma aumentou 32,5% nos últimos 12 meses, de US$ 118 bilhões em 2021 para US$ 156 bilhões. Isso pode ser atribuído a um aumento nas impressões de anúncios e a um preço médio por anúncio mais alto. Além disso, o número de membros ativos diariamente da família Meta aumentou 17%, de 2,82 mil milhões em 2021 para 3,29 mil milhões agora. A maior parte da receita da empresa vem da venda de publicidade no Facebook, Instagram, Threads e WhatsApp. A empresa está se beneficiando do impulso da IA ​​para direcionar mais anúncios. A empresa planeja aproveitar a IA para gerar mais conteúdo.

Não só as vendas da empresa aumentaram nos últimos três anos, mas a sua margem de lucro líquido também aumentou de 33,4% em 2021 para 35,6% atualmente. As ações em circulação da Meta também caíram 8% durante o período, graças ao gasto da empresa de US$ 122 bilhões em recompras de ações. O resultado final da empresa agora é de US$ 21,17, um aumento de 54% em relação aos US$ 13,77 em 2021, devido a maiores lucros e menor número de ações.

O que está por trás do aumento dos múltiplos de avaliação?

Os investidores recompensaram as ações da Meta recentemente, já que os aumentos no número de impressões de anúncios e no preço médio por anúncio são um bom presságio para a receita da empresa. Além disso, espera-se que o impulso de IA da empresa gere mais receitas publicitárias através do aumento do envolvimento do usuário e de uma segmentação mais eficaz.

O que também poderia funcionar para Mehta é a proibição do TikTok nos EUA, embora a ByteDance recentemente tenha entrado com uma moção de emergência no Tribunal de Apelações buscando impedir temporariamente a entrada em vigor da proibição. (1) As ações da Meta caíram quase 2% depois que surgiram relatos de que a TikTok havia entrado com uma moção de emergência.

As ações da META têm espaço para crescer?

Em seu nível atual de US$ 615, as ações da META subiram 74% este ano. No entanto, o crescimento das ações META nos últimos anos tem estado longe de ser consistente e os retornos anuais têm sido muito mais voláteis do que os do S&P 500. As ações retornaram 23% em 2021, -64% em 2022 e 194% em 2023. Em contrapartida, a carteira de alta qualidade do Trefis, que inclui um conjunto de 30 ações, apresenta volatilidade significativamente menor. E superou o S&P 500 todos os anos durante o mesmo período. por que é que? Como grupo, as ações do portfólio da Sede apresentavam menos riscos e proporcionavam melhores retornos em comparação com o índice de referência. Não foi uma viagem de montanha-russa, como evidenciado pelas métricas de desempenho do nosso portfólio corporativo.

Dado o actual ambiente macroeconómico incerto em torno dos cortes nas taxas e das múltiplas guerras, o META poderá enfrentar uma situação semelhante em 2021 e 2022 e ter um desempenho inferior ao do S&P nos próximos 12 meses. Ou veremos uma subida significativa? bem valorizado. A Meta Platforms está avaliada em cerca de US$ 560 por ação, um pouco abaixo do preço atual de mercado. As ações da META são atualmente negociadas a um múltiplo de 29 vezes o lucro por ação a US$ 21,17. Isso se compara ao P/L médio da ação de 22x nos últimos quatro anos. Um ligeiro aumento no múltiplo de avaliação da META faz sentido dado o forte crescimento recente da publicidade, mas os investidores devem considerar os riscos. Ainda não está claro até que ponto a IA pode impulsionar o crescimento das receitas da empresa, e há algum risco em continuar a investir agressivamente em IA.

Embora as ações da META pareçam bem valorizadas, é útil ver como os pares da Meta Platform estão se saindo em métricas importantes. Em Peer Comparisons, você pode encontrar outras comparações valiosas de empresas em diferentes setores.

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