(Bloomberg) — As ações caíram enquanto os investidores de Wall Street se preparavam para dados de inflação que ajudarão o Federal Reserve a decidir se cortaria ou manteria as taxas de juros na próxima semana, e os rendimentos dos títulos subiram.
Um dia antes do índice de preços ao consumidor, o S&P 500 afastou-se ainda mais do seu máximo histórico. O desempenho da Oracle caiu após resultados financeiros inesperados. Enquanto isso, analistas elogiaram o anúncio da controladora do Google de um grande desenvolvimento na computação quântica usando seu chip quântico Willow, e a Alphabet Inc. A construtora foi atingida pela previsão de margem de lucro inferior ao esperado da Toll Brothers.
“A Animal Spirits fez uma pausa antes da CPI”, disse José Torres, da Interactive Brokers. “As ações dos EUA estagnaram perto dos máximos históricos enquanto os investidores aguardam o relatório final do IPC deste ano, que deverá refletir mais ganhos anualizados no índice composto”.
O CPI de quarta-feira dará aos responsáveis do Fed uma visão final do ambiente de preços antes da sua próxima reunião. Quaisquer sinais de que a inflação esteja estagnada poderão minar significativamente as hipóteses de um corte nas taxas. Atualmente, os swaps prevêem uma probabilidade de 80% de que a Fed reduza as taxas de juro em um quarto de ponto percentual este mês.
Os estrategistas do Bank of America dizem que o mercado está avaliando a menor reação implícita ao IPC desde 2021, que eles argumentam que será mais importante desta vez.
“A segunda quinzena de dezembro foi o segundo período mais forte do ano, e um desenvolvimento mais suave poderia abrir caminho para um mercado altista no final do ano”, disse a equipe de Ohsung Kwon. “Pelo contrário, preços mais fortes das ações poderiam melhorar a volatilidade, especialmente após as recuperações pós-eleitorais.”
O S&P 500 caiu 0,3%. O Nasdaq 100 caiu 0,3%. O Dow Jones Industrial Average caiu 0,3%.
O rendimento da nota do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu 2 pontos base, para 4,22%. O índice Bloomberg Dollar Spot subiu 0,1%.
“A recuperação irá enfraquecer à medida que os investidores cortam alguns lucros antes dos próximos dados de inflação”, disse Craig Johnson, da Piper Sandler. “A principal tendência de alta permanece sustentada e apoiada pela amplitude de alta do mercado. Use retrocessos que confirmem os níveis de suporte como oportunidades de compra, especialmente entre os principais setores.”
Os números do IPC de quarta-feira mostram que o índice de preços ao consumidor, que exclui alimentos e combustíveis, deverá subir 0,3% pelo quarto ano consecutivo. Os dados serão a última grande medida de inflação antes da última reunião de política monetária do Fed deste ano.
De acordo com uma pesquisa realizada pela 22V Research, 37% dos investidores esperam que a reação do mercado ao IPC seja de “exclusão de risco”. Existe uma divisão uniforme entre a proporção de investidores que espera que a reacção seja “de risco” e a proporção que espera que seja “mista/negligenciável”.
Além disso, a contagem do 22V revelou que 61% dos investidores acreditam que o núcleo do IPC está numa trajetória ascendente “amiga do Fed”, sem um aperto significativo das condições financeiras ou recessão. Este é o nível mais alto desde fevereiro. Além disso, 37% disseram que as condições financeiras precisam ser reforçadas. Isso se compara a 45% no mês passado.
De acordo com Brett Kenwell, da eToro, uma métrica a ser observada é a mudança ano após ano no núcleo do IPC, que oscilou em 3,3% em cada um dos últimos dois meses. As previsões atuais apontam novamente para 3,3%.
“Uma leitura sublinear provavelmente levaria a mais cortes nas taxas, mas um resultado melhor do que o esperado poderia levantar algumas dúvidas sobre se o Fed deveria cortar as taxas novamente”, disse ele.
De acordo com Matthew Weller, do Forex.com e do City Index, o Fed está concentrado em manter tanto o pleno emprego como a inflação, mas a inflação permanece teimosamente na faixa dos 3%, após descidas significativas em 2022 e 2023. Está estagnada.
“No entanto, a maioria dos oradores do Fed nas últimas semanas acredita que o Fed está no caminho certo para cortar as taxas em 25 pontos base na sua próxima reunião de dezembro, mesmo que a opinião não seja necessariamente unânime neste momento”, disse ele. .
Se a Fed reduzir realmente as taxas, será um “corte hawkish nas taxas”, com uma pausa em Janeiro e talvez mais tarde, dizem Win Hsin e Elias Haddad da Brown Brothers Harriman & Co.
O Bloomberg Economics Nowcast confirma previsões sólidas de métricas básicas, ao mesmo tempo em que alerta sobre riscos negativos para os principais índices.
Scott Johnson da BE Isso sugere isso.”
O modelo do BE da ampla gama de factores económicos que influenciam a inflação dos EUA tem sinais contraditórios para a Fed. Um choque desinflacionista na oferta manteve a inflação abaixo da sua média de longo prazo nos últimos meses, mas os factores relacionados com a procura, que se tinham enfraquecido ao longo do ano passado, estão agora a empurrar na direcção oposta.
“Nossa equipe dos EUA acredita que o Fed agirá com mais cautela diante do ‘espírito animal’ desencadeado pela eleição presidencial”, disse Johnson.
Ian Lingen e Beil Hartman, da BMO Capital Markets, dizem que os ganhos do mercado de ações provavelmente não serão levados em consideração nas decisões políticas do Fed da próxima semana.
“Em última análise, mesmo que as preocupações sobre o efeito pró-inflacionário da riqueza não tenham afetado materialmente o Fed até agora no ciclo económico, a mudança de tom é provável agora que o mercado de ações está a receber um novo impulso da economia. foi um resultado eleitoral amigável”, disseram.
Para Jeffrey Yale Rubin, da Billingyi Associates, esta atitude otimista em relação às ações no mercado pode ser um sinal contrário, dizendo que está “inquieto” com a subida do S&P 500.
“No ano passado, nos sentimos sozinhos (e gostamos) na visão otimista que articulamos na edição de janeiro da ‘Reminiscências’: ‘Estamos em um mercado altista, e um mercado altista. É nisso que você está. Vá em frente, você possui as ações ”, disse Rubin, estou ansioso.
Dan Wantrowski, da Janney Montgomery Scott & Co., diz que os indicadores técnicos sugerem cautela no final do ano.
“Neste momento, estamos vendo e ouvindo relatórios de estrategistas, previsões de economistas e da comunidade de investimentos em geral que há um clima muito otimista em 2025”, disse ele. “Achamos que isso pode se tornar um indicador contrário em algum momento, já que muitas áreas do mercado permanecem sobrecompradas rumo ao novo ano.”
Destaques da empresa:
O JPMorgan Chase & Co. disse que sua receita líquida de juros superará as expectativas no próximo ano, revertendo uma perspectiva anterior que os analistas consideraram muito otimista.
A Boeing retomou a montagem de sua aeronave mais vendida após uma greve debilitante de 53 dias, anunciando que as entregas de novembro foram as mais baixas em quatro anos.
A Sycamore Partners está em negociações para comprar a rede de drogarias Walgreens Boots Alliance Inc., em dificuldades, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
A empresa de software de análise de dados C3.ai Inc. relatou receita trimestral melhor do que o esperado e aumentou sua previsão de vendas para o ano inteiro.
As vendas da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. aumentaram 34% em novembro, refletindo o crescimento sustentado impulsionado pela demanda por IA, apesar das preocupações com uma desaceleração na construção de data centers.
O Alaska Airlines Group, proprietário da sua companhia aérea homônima e da Hawaiian Airlines, traçou planos para uma expansão global dramática e, ao mesmo tempo, aumentou as previsões de lucro.
A Eli Lilly & Co. aprovou um programa de recompra de ações no valor de até US$ 15 bilhões, à medida que a empresa experimenta um rápido crescimento, impulsionado em parte por seu medicamento de grande sucesso para perda de peso, Zepbound. A empresa também aumentou seu dividendo trimestral em 15%.
A Designer Brands, controladora da rede de calçados e acessórios DSW, reduziu sua previsão de lucro ajustado por ação para o ano inteiro.
A empresa de software de banco de dados MongoDB Inc. relatou os resultados do terceiro trimestre e anunciou a renúncia do diretor financeiro Michael Gordon. Embora os analistas tenham apontado resultados sólidos, Guggenheim disse que sua saída não é positiva.
Principais acontecimentos desta semana:
IPC dos EUA, quarta-feira
Decisão sobre taxa de juros canadense na quarta-feira
Decisão do BCE sobre taxas de juro, quinta-feira
Novos pedidos de seguro-desemprego nos EUA, PPI, quinta-feira
Produção industrial da zona euro, sexta-feira
Os principais movimentos do mercado são:
estoque
Às 16h, horário de Nova York, o S&P 500 caía 0,3%.
Nasdaq 100 caiu 0,3%
O Dow Jones Industrial Average caiu 0,3%.
Índice MSCI World cai 0,5%
moeda
O índice Bloomberg Dollar Spot subiu 0,1%
O euro caiu 0,3%, para US$ 1,0526.
A libra esterlina subiu 0,2%, para US$ 1,2772.
O iene japonês caiu 0,5%, para 151,92 ienes por dólar.
criptomoeda
O Bitcoin caiu 0,4%, para US$ 96.524,56.
O Ether caiu 1,5%, para US$ 3.646,5.
ligação
O rendimento do Tesouro de 10 anos subiu 2 pontos base, para 4,22%.
O rendimento dos títulos alemães de 10 anos permanece inalterado em 2,12%
O rendimento dos títulos de 10 anos do Reino Unido subiu 5 pontos base, para 4,32%.
mercadoria
O petróleo bruto West Texas Intermediate pouco mudou.
O ouro à vista subiu 1,2%, para US$ 2.691,97 a onça.
Este artigo foi produzido em parceria com a Bloomberg Automation.
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