O Nasdaq Composite tem aumentado nos últimos anos devido ao aumento da inteligência artificial (IA), à melhoria das condições económicas, às eleições não contestadas e à recente decisão da Reserva Federal de reduzir as taxas de juro. Depois de registar um retorno de 43% em 2023, o índice de alta tecnologia subiu cerca de 30% em 2024. A história sugere que este aumento provavelmente continuará até 2025.
O atual mercado altista começou em 12 de outubro de 2022 e, embora cada mercado altista seja diferente, a história pode fornecer um contexto importante. Os mercados em alta duram em média mais de cinco anos. O actual mercado altista está apenas no seu terceiro ano, pelo que o Nasdaq deverá continuar a subir no próximo ano. É importante notar também que a história está do lado dos investidores, já que o Nasdaq foi lucrativo 73% do tempo nos últimos 53 anos. Por último, o Nasdaq subiu em média 12% nos anos seguintes ao crescimento positivo, sugerindo um potencial de valorização adicional.
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Além disso, os desdobramentos de ações tornaram-se populares novamente nos últimos anos. Como resultado, os investidores estão a ter um interesse renovado em empresas que passam por desdobramentos de ações. Isso ocorre porque os desdobramentos de ações têm sido historicamente precedidos por anos de fortes vendas e crescimento dos lucros. Uma dessas empresas é a Nvidia (NASDAQ:NVDA). O preço das ações subiu 26.920% na última década (no momento em que este livro foi escrito), levando a administração a iniciar um desdobramento de ações de 10 por 1 no início deste ano, após um desdobramento de 4 por 1 em 2021.
Apesar do seu rápido crescimento recente, há razões para acreditar que o surto de crescimento da Nvidia continuará em 2025. Leia abaixo para descobrir o porquê.
A adoção da IA generativa espalhou-se rapidamente nos últimos dois anos, à medida que as empresas procuram partilhar os ganhos de produtividade prometidos por estes algoritmos avançados. A IA generativa provou ser hábil em redigir e resumir e-mails, localizar e omitir conteúdo, extrair dados, gerar conteúdo original e escrever código de computador, e novos aplicativos são descobertos todos os dias. Automatizar e simplificar tarefas economiza tempo e dinheiro dos usuários e acelera a adoção da IA por novos usuários.
A Nvidia foi pioneira na unidade de processamento gráfico (GPU) que torna tudo isso possível. Esses chips especializados fornecem vastos recursos de processamento de números que tornam a IA possível. O segredo está no processamento paralelo de trabalhos com uso intensivo de computador ou na divisão deles em partes menores e mais gerenciáveis. A Nvidia desenvolveu esses chips pela primeira vez para renderizar imagens realistas em videogames, mas eles logo se tornaram populares em aplicações como data centers, computação de alto desempenho (HPC) e no campo nascente da IA, o aprendizado de máquina. tecnologia inovadora.
A maior parte do processamento de IA ocorre na nuvem e nos data centers, outro fator que beneficia diretamente a Nvidia. A empresa controla 98% do mercado de GPU para data centers, de acordo com a empresa de análise de semicondutores TechInsights. Como evidenciado pela sua forte posição, a Nvidia tornou-se o padrão ouro para processamento de IA.
Sempre se fala em aumento da concorrência, mas até agora a Nvidia continua sendo a rainha da colina.
Para compreender a magnitude da ascensão da Nvidia, é importante analisar os seus resultados financeiros. Depois de apresentar vendas e lucros de três dígitos no ano passado, a impressionante série de vitórias da empresa continua. No terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 (terminado em 27 de outubro), a Nvidia alcançou receita recorde de US$ 35,1 bilhões, um aumento de 94% ano após ano. O lucro por ação (EPS) também aumentou 111%, para US$ 0,78. Para contextualizar, a empresa teve mais receita em um trimestre do que em todo o ano fiscal de 2022.
O maior contribuidor para o sucesso foi a divisão de data centers da empresa, que inclui computação em nuvem, data centers e chips de IA, que cresceu 112% ano após ano, para US$ 30,8 bilhões.
Wall Street espera que a sequência de crescimento contínuo da Nvidia continue. A previsão consensual é de vendas de 195 mil milhões de dólares no ano fiscal de 2026 (que começa no final de janeiro), o que representaria um aumento de 51% em relação ao ano anterior. No entanto, a estimativa mais elevada deverá ser superior a 269 mil milhões de dólares, o que representaria um crescimento superior a 100%. Wall Street é famosa por subestimar o crescimento da Nvidia, então a realidade provavelmente está em algum lugar no meio.
A Nvidia planeja começar a enviar sua plataforma Blackwell de próxima geração ainda este ano e, segundo todos os relatos, a empresa tem um novo líder de mercado. O analista do Bank of America, Vivek Arya, disse que os investidores continuam a subestimar o tamanho da demanda pela Blackwell, que ultrapassará os chips Hopper da Nvidia dentro de dois a três trimestres. Há também uma grande desconexão entre o mercado endereçável da Nvidia e a forma como os investidores o percebem.
Eles são realmente integradores de sistemas neste momento. Eles vendem racks completos com toda a computação, rede, recursos ópticos, memória e tudo mais integrado. É por isso que a oportunidade de monetização de receitas é muito maior (do que os investidores imaginam).
O analista prossegue dizendo que a Nvidia agrupa seu software com uma infinidade desses sistemas. Todas essas oportunidades juntas ajudam a explicar por que o mercado endereçável da Nvidia continua a se expandir.
Mas mesmo com toda essa oportunidade, e apesar de um ganho de 183% até agora neste ano, o preço da Nvidia continua atraente. Wall Street acredita que a NVIDIA gerará lucro por ação de US$ 4,42 no ano fiscal de 2026, que começa em janeiro. Em outras palavras, as ações da empresa estão sendo vendidas atualmente por cerca de 32x o lucro futuro (P/L) (no momento em que este livro foi escrito), tornando-as extremamente baratas, dada a oportunidade.
Se você pudesse comprar apenas um desdobramento de ações até 2025, teria que ser a Nvidia.
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O Bank of America é parceiro publicitário da Motley Fool Money. Danny Vena ocupa um cargo na Nvidia. O Motley Fool tem uma posição no Bank of America e na Nvidia e recomenda o Bank of America e a Nvidia. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
A história diz que o Nasdaq disparará em 2025. Uma ação dividida para comprar antes disso. Originalmente publicado por The Motley Fool
