A confiança dos investidores nas transações comerciais dos EUA enviou ações para o nível mais alto em mais de dois meses.
Na semana passada, o S&P 500 (^GSPC) subiu 5,3%, enquanto o Nasdaq Composite (^ixx) subiu 7,2%. A média industrial de Dow Jones (^DJI) era de cerca de 3,4%. Tanto o S&P 500 quanto a NASDAQ recuperaram perdas de vendas precoces de tarifas no início de abril e estão em território positivo para o ano.
A manchete da tarifa permanecerá focada na próxima semana. Este é silencioso para um anúncio planejado no mercado. As atualizações das atividades no setor de manufatura e as solicitações semanais de desemprego destacam um calendário econômico leve.
Um grande número de empresas relatam as receitas do primeiro trimestre se concentrará nos resultados das redes Palo Alto (PANW), Target (TGT), Home Depot (HD) e Workday (WDAY).
A história principal do mercado continua sendo a guerra comercial de Trump. As notícias de que tarifas de 90 dias com a China foram suspensas na semana passada gritaram ações e pediram a vários estrategistas de Wall Street que otimissem mais as perspectivas da S&P.
O presidente Trump disse na sexta -feira que os EUA estabelecerão acusações tarifárias para seus parceiros comerciais nas próximas semanas. Em uma nota para os clientes que defendem a meta de 6.500 anos no final do S&P 500, o diretor de pesquisa da FundStrat, Tomley, escreveu que “as ações poderiam se recuperar ainda mais se as transações tarifárias fossem anunciadas em breve”.
No entanto, o estrategista também diz que a maioria das tarifas foi suspensa e as negociações para transações reais ainda estão em andamento. Isso deixa uma quantidade significativa de incerteza política no mercado.
“Acho que ainda precisamos ser um pouco cautelosos até que tenhamos acordos não apenas com a China, mas também na Europa. Isso ainda está em segundo plano”.
Muitos economistas argumentaram que as chances da recessão caíram significativamente na semana passada após a última suspensão tarifária. Isso coincide com as mudanças nas expectativas do mercado para o Federal Reserve este ano.
Os investidores apostarão no próximo corte da taxa de juros do Fed. Atualmente, está sendo apoiado em julho. Esta é uma mudança da possibilidade de apoiar os atrasos nas tarifas, de acordo com a ferramenta CME Fedwatch. Atualmente, o mercado está caindo nas últimas três semanas com um corte de 25 pontos de base de 25 pontos a preços completos do ano inteiro, de acordo com dados da Bloomberg.
Com novos dados limitados da semana passada, o Focus passará para nove discursos programados de membros do Federal Reserve. No entanto, o economista dos EUA Aditya Bhave, no Bank of America, não acha que os investidores aprenderão muitas coisas novas sobre a abordagem de espera do Fed.
“Não esperamos grandes mudanças no tom em comparação com o Fedspeak nos dias de hoje. A maioria dos palestrantes provavelmente enfatiza a perseverança e a importância de analisar a incerteza e as tarifas futuras, bem como a política na íntegra”, escreveu Bhave em nota ao cliente.
Bhave está encarregado do que o Fed deseja evitar reduzir as taxas de juros em 2025.
“Para cortar, o Fed precisa ver evidências claras de que o mercado de trabalho se deteriorou significativamente ou que a inflação começou a diminuir devido ao impacto das tarifas atrás de nós”, escreveu Bhave. “Nenhum dos resultados parece ser iminente.”
Por enquanto, as reduções das taxas do Fed não abalaram o mercado, pois os investidores investigaram ativos arriscados em meio às perspectivas de crescimento otimistas para a economia dos EUA.
Depois de liderar o S&P 500 em mais de 20% pelo segundo ano consecutivo, em 2025, os estoques de tecnologia “Magnificent 7” retiraram o índice de referência.
Um estudo publicado na sexta-feira pelo co-fundador da Datatrek, Nicholas Colas, publicado na sexta-feira, revelou que a combinação de Apple (AAPL), alfabeto (Googl, Goog), Microsoft (MSFT), Amazon (Meta), Tesla (TSLA) e NVIDI00 (NVDA), no primeiro relato, a Declina da Seclina do Sol. De fato, sem o Epic Seven, o S&P 500 aumentará 2% este ano, de acordo com o trabalho de Colas.
Recentemente, a maré começou a mudar. A Big Tech Coort representou 60% do lucro do S&P 500 desde o início de maio e liderou grandes reuniões da Nvidia, Microsoft e Tesla. Tesla e Nvidia cresceram mais de 30% no mês passado, enquanto a Microsoft atraiu cerca de 20%.
O estrategista de ações do Goldman Sachs, David Costin, acredita que, após a suspensão das tarifas da China, a empresa aumentará suas metas de 5.900 a 6.100 do final do ano, e outro grande rally de tecnologia poderia ser realizado após a forte temporada de receita do primeiro trimestre do grupo.
“Esperamos que os investidores sejam atraídos para o perfil de crescimento da receita secular das ações expostas a muitas ações relacionadas à IA, especialmente à luz de uma avaliação atual relativamente forte”, escreveu Costin.
Dados econômicos: Índice de Leitura, abril (previsto -0,8%, -0,7% antes)
Receita: Trip.com (TCOM)
Dados econômicos: a Filadélfia produziu atividades não manufaturentes, pode (-42,7%anterior)
Receita: Home Depot (HD), Palo Alto Networks (PANW), Toll Brothers (Tol)
Quarta-feira
Dados econômicos: aplicação de hipoteca de MBA, 16 de maio (+1,1% antes)
Receita: Baidu (Bidu), Canada Goose (Goose), Snowflake (Snow), Target (TGT), TJX Companies (TJX), Urban Outfitters (URBN), VF Corporation (VFC), Zoom (ZM)
Dados econômicos: Índice de Atividade do Fed de Chicago Fed, abril (-0,03 PRIOT); 17 de maio (229.000 trimestres); Faturamento contínuo, 10 de maio (1,88 milhão atrás). A S&P Global US Manufacturing PMI, pode reservar (anteriormente 50,2); S&P Global US Services PMI, pode reservar (anteriormente 50,8); S&P Global US Composite PMI (50,6 antes); Vendas domésticas existentes, mês, mês, abril (+3,2%, -5,9% antes); Atividades de fabricação alimentadas com Kansas City, maio (anteriormente 4);
Receita: Avanço Automático (AAP), Autodesk (ADSK), BJ’s (BJ), Decker (Deck), Intuit (Intu), Ralph Lauren (RL), Ross Storores (Rost), TD Bank (TD), Workday (Workday)
Sexta-feira
Dados econômicos: novas vendas domésticas, mês a mês, abril (-3,7% esperadas, +7,4% antes). Permissão de construção, mês do mês, abril final
Receita: sem receita proeminente.
Josh Schafer é um repórter de finanças do Yahoo. x Siga -o em @_Joshschafer.
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